最近黃金價(jià)格出現(xiàn)了普漲。

像招行的金條，目前價(jià)格是462元/g，相比今年年初，每克上漲了30多元。

2023-4-12截圖

買(mǎi)黃金，也成了最近的熱議話題。作為理財(cái)投資的一種方式，投資黃金收益可觀嗎？和其他理財(cái)方式相比，哪個(gè)更有優(yōu)勢(shì)呢？

今天，我們就一起來(lái)聊聊黃金投資。

買(mǎi)黃金，真的保值嗎？

黃金是古老的貨幣之一，但目前不再當(dāng)貨幣使用，而是成了避險(xiǎn)資產(chǎn)，也被視作儲(chǔ)備貨幣。

當(dāng)黃金變成資產(chǎn)投資時(shí)，我們就要考慮到它的投資回報(bào)。

買(mǎi)黃金本質(zhì)上不會(huì)有利息收入，投資黃金想要獲得收益，完全取決于黃金價(jià)格漲跌多少。

影響金價(jià)的因素有很多，現(xiàn)階段主要跟這3個(gè)有關(guān)：美元指數(shù)，金融風(fēng)險(xiǎn)和軍事沖突。

例如最近的美國(guó)硅谷銀行暴雷事件，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂(yōu)，大家恐慌情緒大蔓延的時(shí)候，就會(huì)對(duì)紙幣信心降低，黃金就會(huì)漲得比較好。

不過(guò)，一旦恐慌情緒緩解，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，黃金的價(jià)格也就會(huì)降下來(lái)。

在各類(lèi)因素的相互影響下，我們看到的金價(jià)就是反復(fù)波動(dòng)的：

2023-4-12截圖

不過(guò)拉長(zhǎng)時(shí)間線，我們大致能看到黃金價(jià)格是整體向上的。

在近20年的時(shí)間里，黃金價(jià)格翻了近6倍，IRR在9%左右，雖然不是特別高，但也很好地守住了財(cái)富。

那么，現(xiàn)在要不要買(mǎi)黃金呢？

目前黃金價(jià)格偏高，投資時(shí)機(jī)會(huì)比較尷尬。

黃金開(kāi)采的綜合成本，大概在1200～1300美元每盎司左右，但目前倫敦的金價(jià)，已經(jīng)到了2009美元每盎司，高出成本價(jià)50%了。

如果之后黃金價(jià)格回調(diào)，可以考慮配置一些黃金用來(lái)避險(xiǎn)。

但要知道一點(diǎn)，黃金首飾不適合用來(lái)投資，會(huì)面臨工本費(fèi)和回收難的問(wèn)題，實(shí)物金條相對(duì)好一些，但它在各銀行之間不一定能互相流通，保存和回收都不是很方便，除了實(shí)物金條外，大家還可以選擇紙黃金或者黃金ETF。

要買(mǎi)的話，一定要提前做好功課，不要一無(wú)所知就入場(chǎng)了。

買(mǎi)黃金vs其他理財(cái)

哪個(gè)更有優(yōu)勢(shì)？

除了買(mǎi)黃金，還有各種理財(cái)方式，比如銀行存款、基金、儲(chǔ)蓄險(xiǎn)等，投資的時(shí)候該如何抉擇呢？

這里我們來(lái)看一張圖，包括了黃金、定期存款、基金（參照滬深300指數(shù)）和儲(chǔ)蓄險(xiǎn)過(guò)去18年收益率的波動(dòng)情況。

從上面的圖我們可以看到：

基金和黃金一樣，收益率波動(dòng)很大，好的時(shí)候能漲20%，跌的時(shí)候也能超20%，相當(dāng)不穩(wěn)定。

而銀行存款和儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的穩(wěn)定性較高，但收益率較低。

如果從2005年年初分別花10萬(wàn)買(mǎi)入這四類(lèi)資產(chǎn)，最后的收益情況是怎樣的呢?

黃金和滬深300的過(guò)去18年IRR都超過(guò)了7%，但這個(gè)數(shù)據(jù)也只是參考，不能代表未來(lái)收益。

一年期定期存款和儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的IRR在2%～4%，受利率下行趨勢(shì)影響，未來(lái)可能會(huì)進(jìn)一步降低。

所以，選擇哪個(gè)方式來(lái)投資，并不能只看收益這一項(xiàng)，我們得結(jié)合自己的資金需求來(lái)配置。

比如說(shuō)一個(gè)月工資到手1萬(wàn)，3000塊要用于日常所需，2000塊作為零錢(qián)用于應(yīng)急，那就還有5000塊可以用來(lái)投資。

具體投資什么，需要看自己想用這筆錢(qián)做什么。

比如說(shuō)要用于未來(lái)養(yǎng)老，需要有比較強(qiáng)的穩(wěn)定性，避免老了把錢(qián)虧沒(méi)了，就可以買(mǎi)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)或者銀行定存，不過(guò)儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)更大，能長(zhǎng)期鎖定利率。

如果覺(jué)得未來(lái)世界局勢(shì)會(huì)有變動(dòng)，想要避險(xiǎn)，就可以買(mǎi)入一定的黃金。如果是想通過(guò)自己已有的錢(qián)去博取更高的收益，就可以定投一些基金。

這也不是說(shuō)只能選擇買(mǎi)一種，人在不同時(shí)期對(duì)資金的需求和抗風(fēng)險(xiǎn)能力都會(huì)變動(dòng)，可以把資金分成不同的比例，靈活配置，每個(gè)都買(mǎi)一些也可以。

但一定要謹(jǐn)記，對(duì)于黃金和基金這種風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)，不懂的情況下不要投錢(qián)，避免把錢(qián)虧了。

寫(xiě)在最后

理財(cái)這件事，是一生的必修課，很難實(shí)現(xiàn)一勞永逸。

需要根據(jù)自己人生的不同狀態(tài)，不斷地調(diào)整資金規(guī)劃。

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