本周，你錯過了哪些刺激行情？

【行情回顧】

本周初，多份疲軟的經濟數據提振了貴金屬的表現。周二美國2月職位空缺數據意外暴跌推動現貨黃金站上2020美元/盎司。周三不及預期的“小非農”公布后，黃金短線拉漲至2030關口上方，隨后高位回落，但仍維持在2000大關上方。現貨白銀周二大漲4%，此后在25關口附近橫盤震蕩。

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美元指數周初大幅走低，周五盤中短線拉升，因失業率意外低于預期強化了美聯儲5月加息的預期，但仍將連續第六周收跌。美債收益率也普遍走高，收復了周二以來的部分跌幅。

非美貨幣本周仍延續漲勢，但勢頭有所減弱。英鎊兌美元已連續三個交易日走弱。歐元兌美元自周三開始回吐周內部分漲幅。由于澳洲聯儲率先暫停加息，且風險情緒偏弱，澳元兌美元連續四日收跌。

國際油價連續第三周上漲。在歐佩克+意外減產后，美、布兩油周一跳空高開，一度大漲近8%，隨后漲幅有所收窄。另外，由于美國庫存下降也支撐了供應收緊的前景，油價本周維持高位震蕩，大幅上漲超過6%。

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本周美股漲跌不一，道指上漲0.6%，納斯達克指數下跌1.1%，標普500指數下跌0.1%。周四三大股指集體低開高走，科技股領漲納斯達克指數，此前初請失業金數據顯示出就業市場放緩的跡象，引發投資者對美國經濟的擔憂，但晚些時候，美聯儲布拉德有關信貸狀況依然健康的言論安撫了市場。

A股三大股指集體震蕩攀升，本周上證指數累計漲1.67%，深證成指累計漲2.06%，創業板指累計漲1.98%。截至周五，上證指數已連續6日收陽，逼近年內高點。兩市成交額連續4日突破萬億大關。受節假日影響，港股本周三個交易日于周四結束，總體上震蕩走低。截至當日收盤，恒生指數累計下跌0.34%。

【一周大事記】

01、5月加息預期升溫 美聯儲官員鷹聲續作

周五，美聯儲5月利率決議前的最后一份非農就業報告顯示，美國3月新增非農就業人數23.6萬，略低于預期的23.9萬人，為2020年12月以來最小增幅，前值從31.1萬向上修正為32.6萬；失業率意外錄得3.5%，低于預期和前值的3.6%；平均時薪同比增長4.2%，低于預期的4.3%。數據公布后，美聯儲利率掉期顯示，5月加息的幾率超過三分之二。

周四，衡量18個月后的3個月期美債隱含收益率與3個月期即期美債收益率之差的“短期遠期利差”接近負170個基點，倒掛程度創下有紀錄以來最深。美聯儲主席鮑威爾去年曾表示,該利差曲線是經濟衰退是否即將到來的最可靠預警。這一指標的跡象為市場對美聯儲將于今年降息的預期提供了依據。

隨著銀行業動蕩平息，美聯儲仍在推進縮表。最近一周美聯儲資產負債表縮水735.58億美元至8.63萬億美元，為自2020年7月以來的最大單周跌幅。

本周伊始，歐佩克+的意外減產再次引發了人們對通脹壓力將加大以及央行加息周期可能延長的擔憂。美聯儲官員本周的立場維持強硬。圣路易斯聯儲主席布拉德稱，歐佩克+減產將加劇抗通脹的壓力，而為穩定金融業而采取的措施正在發揮作用，美聯儲應繼續加息以應對高通脹。克利夫蘭聯儲主席梅斯特則對年內降息的預期潑了冷水。

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02、歐佩克+使出“殺手減” 俄羅斯石油減產“名負其實”？

上周日，沙特等歐佩克+產油國宣布將從5月開始減產自愿減產，直到2023年底，其中沙特減產幅度達每天50萬桶。俄羅斯也宣布將此前減產50萬桶/日的計劃延長至2023年底。根據數據，此次減產力度合計超160萬桶/日，約占全球石油產量的1.5%。

外媒分析指出，此舉是對美國推遲補充SPR的報復。白宮國家安全委員會回應稱，在市場充滿不確定性減產是不明智的。但相比去年的“大力炮轟”，白宮這次的態度明顯軟化。

分析師指出，中東產油國的減產將使市場平均每天出現230萬桶供應缺口，這可以為私營石油公司增產提供動力。此外，對美國能源價格的攻擊可能會迫使民主黨和共和黨團結起來。

在以美國為首的反俄聯盟中卻出現了“叛徒”。日本在過去一年加大了對俄羅斯原油的購買。根據官方貿易統計數據，今年頭兩個月，日本購買了約74.8萬桶俄羅斯石油，總價值69億日元（約5200萬美元），每桶略低于70美元，高于G7設定的每桶60美元的上限。

盡管G7對俄羅斯石油實施了嚴格的禁運和限價，導致俄方威脅減產，但沒有跡象表明俄羅斯威脅的減產對國際原油市場的供應產生任何影響。油輪跟蹤數據顯示，在截至3月31日的一周內，俄羅斯的海運原油出貨量每天激增100萬桶，達到每天413萬桶的新高。與此同時，隨著的歐佩克＋減產計劃導致國際油價走高，俄羅斯原油價格也有所上漲。根據外媒的計算，俄羅斯烏拉爾原油周三突破每桶60美元的價格上限。

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03、澳洲聯儲率先暫停加息 仍保留重啟可能

周二，面對疲軟的通脹數據和基本持平的失業率，澳洲聯儲宣布暫停加息，政策利率維持在3.6%水平，為銀行業危機爆發以來暫停加息的主要發達國家央行。但聲明指出，“很可能需要進一步收緊政策”。分析師認為，澳洲聯儲的“按兵不動”可能只是暫時的，明中的措辭表明5月加息的可能性是合理的，因此澳元貶值的空間可能有限。

周三，澳洲聯儲主席洛威表示，維持利率不變的決定并不意味著其政策緊縮周期的結束，首要任務是“在合理的時間內”讓通脹恢復到目標水平。

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04、銀行業動蕩可能持續數年？歐洲央行警告地產基金風險

摩根大通首席執行官戴蒙周二在給股東的年度信中首次公開評論銀行業危機。他指出，當前的危機尚未結束，并且可能在未來幾年繼續產生影響。他還呼吁采取更具前瞻性的監管措施，并抨擊美聯儲一年一度的壓力測試并沒有將利率的飆升納入考量。曾準確預測08年金融危機的IMF前首席經濟學家也預計銀行體系可能迎接更多的動蕩。IMF總裁警告，全球未來五年將面臨30多年來最弱的增長前景。

盡管美國和瑞士是此次銀行業危機的“震中”，但數據顯示，全球被最做空最嚴重銀行卻位于相對平靜的加拿大金融中心。據S3 Partners的分析，最近幾周空頭增加了對多倫多道明銀行（Toronto-Dominion Bank）的空頭押注，目前總值約37億美元，在全球金融機構中排名，超過法國巴黎銀行、美國銀行等。

在銀行業風暴趨于平息后，貨幣基金仍在瘋狂吸金。在截至4月5日的一周，流入貨幣市場基金的資金規模繼續攀升至5.25萬億美元的歷史新高，盡管資金流入速度較近期已有所放緩。巴克萊認為，資金涌入貨幣市場基金的浪潮才剛剛開始，未來一年預計還有高達1.5萬億美元的資金流入。

自金融壓力初現以來，商業地產一直是被津津樂道的下一個“雷區”。摩根士丹利財富管理首席投資官Shalett在一份報告中指出，預計商業地產價格從高峰到低谷的跌幅將高達40%，比2008年金融危機時還要糟糕。與房地產市場密切相關的地產基金還引起了歐洲央行的警惕，該央行呼吁對這類基金加強監管，以避免流動性危機。由于利率飆升，歐盟房價自2015年以來首次出現季度下跌。

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05、馬斯克任性切換Twitter圖標 狗狗幣坐上“過山車”

作為狗狗幣的馳名“推廣大使”，馬斯克的一舉一動都成了價格波動的主宰。周一（４月３日）美股午盤時段，加密貨幣狗狗幣短線拉漲，創去年12月以來盤中新高，日內漲幅一度達到30%，有網友發現推特網頁的Logo被改成了狗狗表情頭像。4月7日凌晨，狗狗幣盤中大跌9%，早前推特首頁Logo又被更換為原來的藍色鴿子圖案。

推特標志被換成狗狗頭像 狗狗幣一度大漲30%

馬斯克“推特炒幣”記丨財料

06、芬蘭加入北約，俄方警告：北歐地區局勢由此巨變

當地時間4月4日，芬蘭向美國國務卿布林肯遞交了加入北約的文件，標志著其正式成為北約第31個成員國。這是自2020年北馬其頓加入北約以來，北約首次擴容。

俄羅斯外交部當天發表聲明說，北歐地區局勢由此發生根本變化。芬蘭入約將對其與俄羅斯的關系產生負面影響，俄方將繼續把北約的擴張視為對俄國家安全利益的直接威脅，“俄羅斯將不得不采取反制措施來應對”。

07、特朗普拒不承認34項重罪，應訴后大罵：美國“正在下地獄”

當地時間4日下午，美國前總統特朗普在紐約曼哈頓地區法院出庭接受問訊，成為美國歷史位受到刑事罪名指控的前總統。在法庭上，特朗普對34項偽造商業記錄的指控以及在2016年總統競選接近尾聲時，向兩名女性支付“封口費”一事，表示拒絕認罪。據CNN，下次庭審將于12月4日在紐約舉行。

當日特朗普返回佛羅里達州棕櫚灘，在海湖莊園向數百名支持者首次發表公開講話。據報道，特朗普對涉及針對他的調查和刑事案件的人進行了攻擊，并稱美國“正在下地獄”，即使“不是他的忠實粉絲”也認為，這種情況“不應該發生”。5日，他又借人民幣發帖抨擊拜登。他說，在拜登領導下，人民幣可能將取代美元的世界地位，而這將成為“美國史上最大的失敗”。

08、ChatGPT遭多國圍剿 AI要“退燒”了？

隨著監管風暴愈演愈烈，人們懷疑由ChatGPT引發的人工智能（AI）熱潮還能維持多久。當地時間４月4日，拜登就AI表態稱，科技公司有責任確保其產品在公開之前是安全的。意大利、英國等國家則發布了一些針對ChatGPT的限制規定；加拿大隱私專員辦公室（OPC）宣布開始調查ChatGPT背后的開發商OpenAI。5日，OpenAI宣布，因需求量太大，ChatGPT停止Plus付費項目的購買。AI概念股重挫，截至５日，龍頭股C3.ai兩天暴跌近40%。

一份新報告發現，在ChatGPT給出的“抗衰退”投資組合理想模型中，對黃金等貴金屬的配置比例建議為20%，遠超達里奧和彼得·希夫兩位著名“黃金信徒”財富經理提出的配置比例。彼得·希夫援引相關報道稱，ChatGPT將黃金而不是將比特幣納入推薦的“抗衰退”投資組合，這足以證明其“相當智能”。

衰退風險下，ChatGPT的黃金信仰比達利歐更堅定！

給ChatGPT點贊！華爾街大鱷彼得·希夫：黃金將迎來壯觀的牛市

09、巴以沖突陡然升級 “當前局勢極為嚴重”！

當地時間6日夜間到7日凌晨，以色列軍方出動戰機對加沙地帶和黎巴嫩南部城市提爾發動空襲，以報復稍早前發射自黎巴嫩的34枚火箭彈襲擊。這引發對巴以沖突進一步升級并外溢的擔憂。聯黎部隊在一份聲明中說，“當前局勢極為嚴重”，并敦促各方保持克制，避免局勢進一步升級。據路透社報道，聯合國安理會召開閉門會議，商討巴以局勢。

10、馬克龍明確拒絕“對華脫鉤” 此行收獲頗豐

應習近平主席邀請，馬克龍總統帶領60多人的商業代表團于5日下午抵達北京，開始對中國進行國事訪問，這是馬克龍就任法國總統以來第三次到訪中國，也是其自2019年以來的首次訪華。馬克龍還在發表講話時，明確表示歐洲不能與中國脫鉤。

中法兩國元首共同見證簽署農業食品、科技、航空、民用核能、可持續發展、文化等領域多項雙邊合作文件。7日，中法發布聯合聲明。

11、360創始人90億天價離婚 被質疑“變相減持”

4月4日晚間，乘上AI風口的三六零安全科技股份有限公司曝出大消息：公司實際控制人、董事長周鴻祎與妻子胡歡已辦理解除婚姻關系手續，根據雙方簽訂的《離婚協議書》，周鴻祎擬將其直接持有的公司4.46億股股份（約占公司總股份的6.25%）分割至胡歡名下，按當日該公司股價收盤價計算，上述股權市值接近90億元。有人質疑這是“假離婚真減持”。公司回應稱，這是一次私人關系的調整。該調整不會導致公司控股股東、實際控制人變化。

12、中電科加班事件刷屏 警方通報“打假”

4月4日，疑似“中電科（CETC）清明節強制加班怒懟領導”的相關聊天記錄刷爆全網。5日，中電科對此回應稱，聊天截圖中的人員非集團員工。7日，警方通報網傳中電科加班事件調查結果:系捏造，涉事者已被行拘。