受連環(huán)踩雷事件影響，近兩年鉅派投資業(yè)務(wù)規(guī)模收縮明顯。從本次鉅派投資發(fā)布的截至2019年12月31日2019年全年未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)中可見，鉅派投資2019年凈營收為人民幣7.859億元（約合1.129億美元），較上年同期下滑40.5%；普通股股東應(yīng)占凈虧損為人民幣1.647億元（約合2370萬美元），較上年同期減虧57.5%。鉅派在年報(bào)中稱，營收下滑主要是由于一次性傭金，經(jīng)常性管理費(fèi)和其他服務(wù)費(fèi)的減少。數(shù)據(jù)顯示，2019年該公司一次性傭金及經(jīng)常性管理費(fèi)、其他服務(wù)費(fèi)用凈收入同比分別下降56.8%、22.2%和83.5%。

在營收下滑的情況下，鉅派也一直身處被投資者維權(quán)以及官司纏身的泥濘階段。目前，鉅派旗下已有大量產(chǎn)品因逾期未兌付遭投資者維權(quán)。

▲ 截圖來自財(cái)查到APP

據(jù)國際金融報(bào)報(bào)道，鉅派目前有近40個(gè)項(xiàng)目退出困難，包括被稱為“鉅派集團(tuán)個(gè)主動(dòng)管理的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品”的18億金盛集團(tuán)項(xiàng)目。除產(chǎn)品兌付壓力、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)式微，鉅派也被官司纏身。此外，門店關(guān)停、薪酬減少、公司搬遷，鉅派多個(gè)部門的負(fù)責(zé)人被曝已離職。在此次“金融3.15”維權(quán)熱線開通后，陸續(xù)收到上千名投資人的投訴，其中幾百名投資人聯(lián)名“控訴”鉅派。

有投資人表示，鉅派多個(gè)項(xiàng)目到期不能退出暴露出管理能力缺陷，部分項(xiàng)目在借款主體已被列入失信被執(zhí)行人等存在明顯風(fēng)險(xiǎn)的情況下仍正常放款，風(fēng)控形同虛設(shè)；部分項(xiàng)目投后管理混亂，到期不能退出后以債轉(zhuǎn)的形式誘騙新的投資人和員工接盤；部分產(chǎn)品層層嵌套，拿到通道費(fèi)以后甩手不管，資產(chǎn)不透明、信披不充分。

某鉅派員工2019年年初根據(jù)投資人投訴梳理的問題產(chǎn)品表顯示，包括鉅寶盆、億百潤等項(xiàng)目，加上鉅派發(fā)行的股權(quán)類、供應(yīng)鏈金融類和影視類的基金，共計(jì)55個(gè)項(xiàng)目存在問題。經(jīng)過核對(duì)，其中，360人工智能專項(xiàng)股權(quán)私募基金、萬達(dá)商業(yè)私有化項(xiàng)目、眾海網(wǎng)絡(luò)科技項(xiàng)目，投資人已經(jīng)收到大部分本金并陸續(xù)退出。贏翰資產(chǎn)上海南翔虹湖天地項(xiàng)目、信文天業(yè)項(xiàng)目“也算是有解決方案了”。此外，偉高達(dá)、弘成教育、浙商醫(yī)療、supercell等股權(quán)投資基金，目前正常運(yùn)作。

對(duì)于項(xiàng)目集中難退出，鉅派方面表示，其從事的第三方財(cái)富管理領(lǐng)域，私募產(chǎn)品占了絕大多數(shù)，而這種屬于較高風(fēng)險(xiǎn)投資，其收益情況客觀性地受到市場(chǎng)環(huán)境、交易對(duì)手經(jīng)營情況等的影響。

此前也有騰訊財(cái)經(jīng)報(bào)道，在金盛集團(tuán)項(xiàng)目上，投資人根據(jù)投前盡調(diào)及投后劃款懷疑鉅派涉嫌虛假宣傳、違反合同約定募集資金用于填補(bǔ)金盛的窟窿，致使金盛項(xiàng)目出險(xiǎn)而不報(bào)，長期對(duì)基金投資者隱瞞真實(shí)情況。據(jù)悉，金盛集團(tuán)在鉅派累計(jì)融資額近18億元，存續(xù)4只基金，目前兌付1.5億元左右，尚有不足17億元資金未退出。4只基金分別為“鉅安長江金盛家居上海租金資產(chǎn)支持專項(xiàng)私募基金”（下稱“金盛家居基金”）、“鉅安長江金盛上海家具博覽中心專項(xiàng)私募基金”（下稱“金盛上海基金”）、“鉅安長江金盛武漢商業(yè)專項(xiàng)私募基金”（下稱“金盛武漢基金”）、“鉅安長江上海核心商業(yè)專項(xiàng)私募基金”（下稱“長江上海基金”）。

▲ 截圖來自財(cái)查到APP

大家都知道，從2012-2016年間，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)入群雄逐鹿時(shí)代，建立了券商系、信托系、基金系、地產(chǎn)系、私行系等等不同的三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。

2017年后，為了防止快速金融自由化累積的風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)市場(chǎng)開始實(shí)施金融去杠桿，實(shí)施“穿透式”的底層監(jiān)管，第三方財(cái)富管理為了維持盈利，只能轉(zhuǎn)向質(zhì)量更低，風(fēng)險(xiǎn)更高的產(chǎn)品。所以經(jīng)濟(jì)越下行，監(jiān)管越緊，第三方財(cái)富管理銷售的產(chǎn)品質(zhì)量越差，市場(chǎng)亂象越多。

2018年中國經(jīng)濟(jì)周期下行，以上的惡性循環(huán)愈演愈烈，財(cái)富管理公司踩雷也必然是個(gè)“新常態(tài)”了 。第三方財(cái)富管理公司出現(xiàn)“冰火兩重天”這一分水嶺，是在2018年資管新規(guī)面世后。

結(jié)果是，2018年開始一些財(cái)富管理機(jī)構(gòu)從信托、基金子公司等持牌金融機(jī)構(gòu)拿到的資管產(chǎn)品募資額度同比縮水了15%-30%。這也直接導(dǎo)致公司整個(gè)銷售團(tuán)隊(duì)舉步維艱。去年以來，多家第三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)悄悄落實(shí)裁員工作。鉅派也不例外，據(jù)內(nèi)部辦公軟件統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止3月10日整個(gè)集團(tuán)在職人數(shù)僅有826人。市場(chǎng)部、品牌部、人事部負(fù)責(zé)人離職的消息更是不斷傳出。這背后，或許是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)正在集中資源謀求轉(zhuǎn)型，以期在資管新規(guī)時(shí)代拓展業(yè)務(wù)空間。